Ti sei mai chiesto se esiste un modo per investire nel mercato finanziario senza preoccuparti di provare a prevedere i movimenti di borsa e senza farti prendere dal panico quando il mercato scende?
Il dollar cost averaging (DCA) è una strategia di investimento semplice e accessibile a tutti, può aiutarti a ridurre il rischio e a costruire il tuo patrimonio nel lungo periodo, senza dover dedicare troppo tempo e attenzione ai tuoi investimenti.
Che cos’è il Dollar Cost Averaging?
Il Dollar Cost Averaging è una strategia di investimento che consiste nel comprare regolarmente e a intervalli fissi una certa quantità di un titolo, indipendentemente dal suo prezzo.
In questo modo, si riduce l’impatto delle oscillazioni di mercato e si abbassa il costo medio per azione. In pratica, si tratta di investire una somma costante di denaro in un titolo ogni mese, ogni trimestre o ogni anno, senza preoccuparsi se il titolo è salito o sceso di valore.
Il DCA si basa sull’idea che non sia possibile prevedere con precisione i movimenti dei prezzi e che sia meglio diversificare il momento di entrata nel mercato, evitando di comprare tutto in una volta a un prezzo potenzialmente sfavorevole.
Inoltre, il DCA permette di comprare più azioni quando il prezzo è basso e meno azioni quando il prezzo è alto, ottenendo una media ponderata inferiore al prezzo medio. Infine, il DCA favorisce un investimento in modo automatico e disciplinato, eliminando le emozioni e le tentazioni di seguire le mode o i consigli degli altri.
Esistono diverse varianti del DCA, a seconda della frequenza, dell’ammontare e del tipo di investimento.
DCA mensile
Questa variante consiste nell’investire una somma fissa ogni mese in un titolo o in un fondo comune.
Si tratta della variante più popolare, in quanto è semplice da implementare e permette di diversificare il proprio portafoglio.
DCA annuale
Questa variante consiste nell’investire una somma fissa ogni anno in un titolo o in un fondo comune.
È una variante meno frequente, in quanto può essere più difficile da gestire.
Tuttavia, può essere una buona scelta per gli investitori che hanno un budget limitato.
DCA su dividendi
Questa variante consiste nel reinvestire i dividendi ricevuti da un titolo o da un fondo comune nel medesimo titolo o fondo comune.
Questa variante può aiutare gli investitori a crescere il proprio patrimonio nel lungo periodo.
DCA su ETF
Questa variante consiste nell’investire una somma fissa ogni mese o ogni anno in un ETF (Exchange Traded Fund), cioè un fondo che replica l’andamento di un indice di mercato.
Questa variante può essere una buona scelta per gli investitori che vogliono diversificare il proprio portafoglio in modo semplice e conveniente.
Vantaggi del Dollar Cost Averaging
Il DCA può offrire diversi vantaggi agli investitori che lo applicano. Il primo vantaggio è che il DCA può abbassare il costo medio per azione che paghi per i tuoi investimenti. Questo significa che puoi ottenere più azioni a un prezzo inferiore rispetto a quello che avresti pagato se avessi comprato tutto in una volta.
Considera questo esempio ipotetico di 12 mesi:
| Mese | Prezzo per azione | Numero di azioni acquistate | Costo medio per azione |
|---|---|---|---|
| Gennaio | 10 € | 10 | 10 € |
| Febbraio | 11 € | 9,09 | 9,99 € |
| Marzo | 12 € | 8,33 | 10,67 € |
| Aprile | 9 € | 11,11 | 9,99 € |
| Maggio | 10 € | 10 | 10 € |
| Giugno | 7 € | 14,29 | 10,00 € |
| Luglio | 9 € | 11,11 | 9,99 € |
| Agosto | 11 € | 9,09 | 10,67 € |
| Settembre | 9 € | 11,11 | 9,99 € |
| Ottobre | 10 € | 10 | 10 € |
| Novembre | 9 € | 11,11 | 9,99 € |
| Dicembre | 10 € | 10 | 10 € |
Nell’esempio sopra, se avessi investito 1.200 € in un titolo a un prezzo di 10 € per azione a gennaio o a dicembre, avresti comprato 120 azioni. Se invece avessi investito 100 € al mese per 12 mesi, il tuo costo medio per azione sarebbe stato di 9,58 € e avresti comprato 125,24 azioni. Con il DCA avresti risparmiato 42 centesimi per azione e avresti comprato più azioni a un prezzo inferiore. Quando il titolo aumenterà di valore nel lungo periodo, beneficerai di avere più azioni.
Il secondo vantaggio è che il DCA ti permette di investire in modo automatico e regolare, senza dover seguire costantemente il mercato e senza farti influenzare dalle tue emozioni.
Ciò ti aiuta a evitare di commettere errori comuni nel mondo degli investimenti, come il cercare di prevedere i movimenti dei prezzi del mercato e di comprare al momento giusto (market timing), seguire le mode o i consigli degli altri e comprare quando il prezzo è già salito troppo (FOMO, Fear Of Missing Out), lasciarti prendere dal panico e vendere quando il prezzo è già sceso troppo (FUD, Fear, Uncertainty and Doubt), o rinviare o trascurare i tuoi investimenti per mancanza di tempo o di interesse.
Il DCA ti aiuta a seguire una strategia di investimento a lungo termine, basata sui tuoi obiettivi e sul tuo profilo di rischio.
Il terzo vantaggio è che il DCA ti fa beneficiare del potere degli interessi composti, cioè della capacità del tuo capitale di crescere esponenzialmente grazie alla reinvestimento dei rendimenti.
Questo significa che ogni euro che investi oggi può generare più euro domani, che a loro volta possono generare ancora più euro dopodomani, e così via.
Nel lungo periodo, questo effetto può fare la differenza tra un patrimonio modesto e un patrimonio sostanzioso.
Il Dollar Cost Averaging come Strategia per il FIRE
Il DCA può essere una strategia utile per chi segue il FIRE movement, cioè il movimento culturale che promuove uno stile di vita basato sul risparmio e sugli investimenti, con lo scopo di diventare finanziariamente indipendenti e andare in pensione anticipata.
Chi segue il FIRE movement cerca di accumulare un capitale tale da generare rendite passive superiori alle proprie spese, in modo da poter smettere di lavorare e vivere di interessi.
Il DCA può aiutare a raggiungere questo obiettivo in diversi modi:
- Il DCA può aumentare la probabilità di raggiungere il proprio FIRE target, cioè il capitale necessario per vivere di rendita. Questo perché il DCA permette di abbassare il costo medio per azione e di comprare più azioni a un prezzo inferiore, aumentando così il valore del proprio portafoglio nel lungo periodo.
- Il DCA può ridurre lo stress e le preoccupazioni legate agli investimenti. Questo perché il DCA elimina la necessità di prevedere i movimenti dei prezzi e di seguire costantemente il mercato, permettendo di investire in modo automatico e regolare. In questo modo, si evitano le emozioni negative che possono influenzare le decisioni di investimento e si mantiene una visione a lungo termine.
- Il DCA può facilitare la pianificazione finanziaria e la gestione del budget. Questo perché il DCA richiede di investire una somma costante ogni mese o ogni anno, senza dover modificare la propria strategia in base alle condizioni di mercato. In questo modo, si ha una maggiore consapevolezza delle proprie entrate e uscite e si può risparmiare in modo più efficace.
Limiti del Dollar Cost Averaging
Il DCA non è una strategia perfetta e non garantisce sempre risultati migliori rispetto ad altre tecniche di investimento. Il DCA ha anche alcuni limiti e svantaggi che devi conoscere:
- Il primo limite è che il DCA può farti perdere opportunità di guadagno se il mercato sale costantemente e non offre occasioni di comprare a prezzi bassi. In questo caso, avresti ottenuto un rendimento maggiore se avessi investito tutto in una volta a un prezzo inferiore, invece di comprare a intervalli regolari a prezzi sempre più alti. Questo scenario si verifica quando il mercato ha una tendenza rialzista sostenuta e non presenta correzioni significative.
- Il secondo limite è che il DCA può aumentare i costi di transazione se devi pagare commissioni o spese per ogni acquisto che fai. In questo caso, devi considerare l’impatto che queste spese hanno sul tuo rendimento netto e valutare se conviene ridurre la frequenza o l’ammontare dei tuoi acquisti, o se conviene scegliere un broker o una piattaforma che offra condizioni più vantaggiose.
- Il terzo limite è che il DCA può essere inefficace se il titolo o il fondo che scegli ha una performance inferiore al mercato o presenta dei rischi specifici. In questo caso, non basta applicare il DCA per ottenere dei buoni risultati, ma devi anche selezionare con cura i tuoi investimenti in base alla loro qualità, alla loro diversificazione e alla loro aspettativa di rendimento. Non tutti i titoli o i fondi sono adatti al DCA e devi essere consapevole dei possibili scenari negativi.
Per questi motivi, il DCA non è adatto a tutti gli investitori e a tutti i tipi di investimento. Prima di applicare il DCA, devi valutare attentamente i seguenti fattori:
- Il tuo orizzonte temporale: il DCA funziona meglio se hai un orizzonte temporale lungo (almeno 10 anni) e se sei disposto a mantenere i tuoi investimenti anche in caso di cali temporanei. Se invece hai un orizzonte temporale breve (meno di 5 anni) o se hai bisogno di liquidità in tempi brevi, il DCA potrebbe non essere la strategia più adatta.
- Il tuo profilo di rischio: il DCA ti aiuta a gestire il rischio di prezzo, ma non elimina il rischio intrinseco del titolo o del fondo che scegli. Devi quindi selezionare con cura i tuoi investimenti in base alla
Il Dollar Cost Averaging in Breve
- Il dollar cost averaging (DCA) è una strategia di investimento che consiste nell’investire un importo fisso di denaro in modo regolare, indipendentemente dall’andamento del mercato.
- Il DCA può aiutare gli investitori a ridurre il rischio e a costruire il proprio patrimonio nel lungo periodo, ma non è adatto a tutti gli investitori.
- Prima di applicare il DCA, è importante valutare attentamente il proprio orizzonte temporale, il profilo di rischio e la qualità degli investimenti.
- Il DCA può essere utilizzato con diversi tipi di investimenti, come azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento.
- Il DCA può essere una strategia utile per il movimento FIRE, in quanto può aiutare gli investitori a raggiungere i propri obiettivi di indipendenza finanziaria.
La comunità italiana del FIRE movement (Financial Independence, Retire Early) per smettere di lavorare e andare in pensione da giovani.