L’Asset Allocation, o allocazione dei titoli finanziari (asset), è un processo fondamentale nell’ambito degli investimenti, che consiste nella suddivisione dei propri investimenti tra diverse classi di asset, come azioni, obbligazioni e liquidità.
Questo processo assume un’importanza particolare per coloro che aspirano alla Financial Independence Retire Early (FIRE), ovvero all’indipendenza finanziaria e al pensionamento anticipato.
Principi di base dell’allocazione degli asset
Nel prendere decisioni di Asset Allocation, è necessario considerare diversi fattori, tra cui l’età dell’investitore, la sua tolleranza al rischio e gli obiettivi di investimento.
Non esiste una formula universale per l’Asset Allocation, ma ci sono principi di base che possono guidare le decisioni.
Innanzitutto, è consigliabile stabilire una suddivisione di riferimento per le diverse classi di asset.
Ad esempio, una suddivisione comune potrebbe essere il 60% in azioni e il 40% in obbligazioni. Tuttavia, questa suddivisione può variare a seconda delle circostanze individuali.
È importante riequilibrare regolarmente il portafoglio per mantenere la suddivisione desiderata.
Questo comporta la vendita di parte delle posizioni che hanno avuto un rendimento elevato e l’acquisto di posizioni che hanno avuto un rendimento inferiore, al fine di riportare il portafoglio alla suddivisione desiderata.
Il riequilibrio periodico contribuisce a gestire il rischio e a mantenere la coerenza con gli obiettivi di investimento.
È fondamentale evitare di cercare di prevedere il mercato in modo accurato. I movimenti del mercato sono difficili da anticipare e basare le decisioni di Asset Allocation su previsioni speculative può comportare rischi significativi.
È preferibile concentrarsi sugli obiettivi a lungo termine e fare affidamento sull’Asset Allocation per gestire il rischio.
Diversificazione del portafoglio
L’Asset Allocation offre diversi benefici agli investitori.
Innanzitutto, la diversificazione degli investimenti attraverso l’allocazione di asset può contribuire a ridurre il rischio complessivo del portafoglio.
Quando una classe di asset subisce una perdita, altre classi di asset possono compensare tale perdita, riducendo l’impatto negativo complessivo.
Inoltre, una suddivisione equilibrata degli asset può consentire agli investitori di beneficiare delle opportunità di crescita offerte da diverse classi di asset.
L’obiettivo è ottenere un rendimento adeguato nel tempo, tenendo conto del proprio profilo di rischio.
Strategie di Asset Allocation per il FIRE
Le strategie di asset allocation sono fondamentali per coloro che mirano a raggiungere l’indipendenza finanziaria.
Queste strategie aiutano a bilanciare il desiderio di crescita dei propri investimenti con la gestione dei rischi.
Di seguito sono presentate alcune delle strategie più comuni utilizzate nel contesto del FIRE.
| Strategia | Azioni | Obbligazioni | Azioni Internazionali | REIT | Liquidità |
|---|---|---|---|---|---|
| 80/20 Azioni/Obbligazioni | 80% | 20% | – | – | – |
| Fondi target-date | Varia | Varia | Varia | Varia | Varia |
| Portafoglio a 3 fondi | 60-70% | 30-40% | – | – | 0-10% |
| Portafoglio a 4 fondi | 60-70% | 30-40% | 10-20% | – | 0-10% |
| Portafoglio a 5 fondi | 60-70% | 30-40% | 10-20% | 0-10% | 0-10% |
80/20 Azioni/Obbligazioni
Questo approccio di asset allocation prevede di allocare il 80% del portafoglio in azioni e il restante 20% in obbligazioni.
L’obiettivo è ottenere un equilibrio tra il potenziale di crescita e il rischio. Investendo la maggior parte dei fondi in azioni, si punta a beneficiare di rendimenti più elevati nel lungo termine. Allo stesso tempo, l’allocazione in obbligazioni offre una certa stabilità e protezione in caso di ribassi di mercato.
Questa strategia è particolarmente adatta per coloro che hanno una propensione al rischio moderata e cercano un equilibrio tra crescita e sicurezza finanziaria.
Fondi target-date
I fondi target-date sono una forma di fondo comune che adatta automaticamente la propria asset allocation in base alla data di pensionamento prefissata.
Questo significa che il fondo modifica progressivamente l’allocazione degli asset man mano che ci si avvicina alla data di pensionamento.
Inizialmente, il fondo potrebbe essere più aggressivo con un’allocazione maggiormente orientata alle azioni per sfruttare il potenziale di crescita.
Tuttavia, man mano che la data di pensionamento si avvicina, l’allocazione diventa più conservativa, riducendo l’esposizione alle azioni e aumentando quella alle obbligazioni.
I fondi target-date semplificano il processo di investimento, poiché si occupano in modo automatico e graduale della gestione dell’allocazione degli asset.
Questa strategia è vantaggiosa per coloro che preferiscono un approccio “sete and forget” e desiderano una gestione semplificata del portafoglio durante il percorso verso il FIRE.
Portafoglio a 3 fondi
Il portafoglio a 3 fondi è una strategia di asset allocation che prevede l’utilizzo di tre classi di asset principali: azioni, obbligazioni e liquidità.
Solitamente, l’allocazione in azioni rappresenta il 60-70% del portafoglio, l’allocazione in obbligazioni il 30-40% e l’allocazione in liquidità il 0-10%.
Questa strategia offre una buona diversificazione tra azioni e obbligazioni, consentendo di beneficiare dei rendimenti delle azioni nel lungo termine e della stabilità delle obbligazioni.
L’allocazione in liquidità può servire come riserva di emergenza o come capitale per opportunità di investimento future.
Il portafoglio a 3 fondi è un approccio semplice e versatile per l’asset allocation, adatto a investitori che desiderano una diversificazione equilibrata senza complicazioni eccessive.
Portafoglio a 4 fondi
Il portafoglio a 4 fondi è una variante del portafoglio a 3 fondi che aggiunge un’allocazione in azioni internazionali.
L’allocazione in azioni rimane solitamente tra il 60-70%, l’allocazione in obbligazioni tra il 30-40%, l’allocazione in azioni internazionali tra il 10-20% e l’allocazione in liquidità tra lo 0-10%.
L’aggiunta dell’allocazione in azioni internazionali consente di espandere ulteriormente la diversificazione geografica del portafoglio.
Ciò può offrire opportunità di crescita aggiuntive e ridurre la dipendenza dal singolo mercato domestico. Il portafoglio a 4 fondi è adatto per coloro che desiderano una maggiore esposizione ai mercati internazionali e una diversificazione geografica più ampia.
Portafoglio a 5 fondi
Il portafoglio a 5 fondi è un’ulteriore estensione del portafoglio a 4 fondi che aggiunge un’allocazione in società immobiliari di investimento (REIT).
L’allocazione in azioni rimane solitamente tra il 60-70%, l’allocazione in obbligazioni tra il 30-40%, l’allocazione in azioni internazionali tra il 10-20%, l’allocazione in REIT tra lo 0-10% e l’allocazione in liquidità tra lo 0-10%.
L’aggiunta dell’allocazione in REIT offre l’opportunità di beneficiare del potenziale di crescita del settore immobiliare, che può fornire reddito aggiuntivo e diversificazione delle classi di asset.
Il portafoglio a 5 fondi è adatto per coloro che cercano ulteriori opportunità di investimento nel settore immobiliare e una maggiore diversificazione delle loro partecipazioni.