La diversificazione del portafoglio è un elemento chiave per raggiungere il FIRE, e gli Exchange Traded Fund (ETF) sono uno strumento versatile per diversificare i propri investimenti in modo efficiente e a basso costo.
I due ETF per eccellenza su cui investire quando si tratta di costruire un portafoglio per il FIRE sono gli ETF MSCI World e l‘S&P 500.
SP500 e MSCI World a Confronto
S&P 500 e MSCI World sono due importanti indici di mercato che attirano l’attenzione degli investitori. Vediamo le differenze tra i due:
S&P 500
S&P500 sta per Standard & Poor’s 500. Si tratta dell’indice azionario più importante degli Stati Uniti, creato da Standard & Poor’s nel 1957.
L’indice segue l’andamento di mercato delle 500 aziende statunitensi a maggiore capitalizzazione.
Le azioni di queste grandi aziende sono negoziate al New York Stock Exchange (NYSE), all’American Stock Exchange (AMEX) e al Nasdaq.
Ecco alcuni esempi di compagnie che fanno parte dell’indice Standard & Poor’s 500:
- Microsoft Corporation
- Apple Inc.
- NVIDIA Corporation
- Alphabet Inc. (sia le azioni di classe A che di classe C)
- Amazon.com, Inc.
- Meta Platforms, Inc. (precedentemente conosciuta come Facebook)
- Berkshire Hathaway Inc.
- Tesla, Inc.
- JP Morgan Chase & Co.
- Visa Inc.
Storicamente, l’S&P500 ha avuto rendimenti nettamente migliori rispetto all’indice globale MSCI World.
È spesso utilizzato come riferimento nella letteratura finanziaria.
MSCI World
L’MSCI World è un indice di mercato azionario costituito da migliaia di titoli di livello globale.
È sostenuto dalla MSCI, ex Morgan Stanley Capital International, ed è usato come metro di misura (benchmark) per i fondi azionari di tipo “world” (mondiali) o “global” (globali).
L’MSCI World replica i titoli azionari di 23 paesi sviluppati in tutto il mondo, escludendo i titoli provenienti da economie di frontiera o emergenti.
La maggior parte delle azioni all’interno di MSCI World sono statunitensi, il che spiega l’alta correlazione tra i due indici.
Detto questo, l’indice MSCI World offre una maggiore diversificazione geografica rispetto all’S&P 500.
Ecco alcuni altri esempi di aziende che fanno parte dell’indice MSCI World ma non dell’indice S&P 500:
- Novartis AG (Svizzera)
- HSBC Holdings plc (Regno Unito)
- Unilever NV (Paesi Bassi)
- SAP SE (Germania)
- Siemens AG (Germania)
- TotalEnergies SE (Francia)
- AstraZeneca PLC (Regno Unito)
- BHP Group (Australia)
- Sanofi (Francia)
- LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (Francia)
Le aziende italiane che fanno parte dell’MSCI World sono:
- Enel SpA
- Eni SpA
- Intesa Sanpaolo SpA
- UniCredit SpA
- Generali Group
- Poste Italiane SpA
- STMicroelectronics NV
- Telecom Italia SpA
- Prysmian SpA
- Saipem SpA
MSCI World o S&P 500: Su Quale è Meglio Investire?
Entrambi gli indici sono moderatamente diversificati e hanno un rischio relativamente basso, il ché li rende ideali come investimento a lungo termine per chi vuole avere una esposizione al mercato azionistico e come parte integrale di un portafoglio per il FIRE.
La scelta tra l’uno o l’altro si riduce a queste differenze:
Numero di azioni
- MSCI World comprende titoli di 1.480 aziende di media e grande capitalizzazione.
- I principali settori all’interno dell’indice MSCI World sono il settore IT (23,67%), il settore finanziario (15,21%) ed il settore della salute (12,29%).
- L’S&P 500, come suggerisce il nome, include solo le 500 più grandi aziende degli Stati Uniti, come Facebook, Amazon, Apple, Johnson & Johnson e molte altre.
- I principali settori all’interno dell’indice S&P 500 sono il settore IT (20,7%), il settore della salute (15,0%) ed il settore finanziario (13,6%). La composizione dell’indice varia nel tempo a causa delle fluttuazioni del mercato e delle performance delle singole aziende.
Diversificazione geografica
- MSCI World offre maggiore diversificazione geografica, perché non si limita a tracciare azioni di compagnie USA. I titoli azionari statunitensi rappresentano quelli con una ponderazione maggiore all’interno dell’indice MSCI World con un peso del 70,14%, seguiti dal Giappone (6,24%) e dal Regno Unito (3,92%).
- S&P 500 è concentrato esclusivamente sul mercato azionario statunitense, per cui ha un rischio leggermente maggiore.
Rendimento
- L’indice MSCI World ha un rendimento tendenzialmente minore, ma è più avverso al rischio. Negli ultimi decenni, l’MSCI World ha fornito un rendimento medio annuale del circa 8,70%.
- L’S&P 500 tende storicamente ad avere una performance migliore. Negli ultimi decenni, l’S&P 500 ha fornito un rendimento medio annuale di circa 10,70%.
- Storicamente, la performance dell’MSCI World è stata strettamente correlata a quella dell’S&P 500 su un periodo di 10 anni, sebbene possano esserci differenze a breve termine.
In altre parole, la scelta tra MSCI World e S&P 500 dipende dalle preferenze di diversificazione geografica e settoriale, nonché dal livello di rischio e rendimento atteso.
Se si desidera una maggiore diversificazione geografica e un rischio leggermente inferiore, il MSCI World potrebbe essere la scelta migliore.
Tuttavia, se si preferisce una maggiore esposizione al mercato azionario statunitense e un rendimento potenzialmente più elevato, l’S&P 500 potrebbe essere la scelta più appropriata.
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La comunità italiana del FIRE movement (Financial Independence, Retire Early) per smettere di lavorare e andare in pensione da giovani.